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5G版iPhone来了 A股果链概念股怎么走?

发布时间:2020-10-14 10:30

  北京时间14日凌晨,苹果公司召开新品发布会,发布了首次支持5G的手机——iPhone 12系列,共四款机型,国行售价最低的iPhone 12 mini价格为5499元,高配版的iPhone 12 Pro Max价格近1.2万元。

  苹果股价先涨后跌

  苹果公司股价在往年的发布会前后,通常先涨后跌,这次也呈现了同样的趋势,苹果股价在发布会开始的时候小幅上扬,在发布会快结束时跳水,跌幅一度达到3.6% ,最终收跌2.65%,报121.10美元。

  而在发布会前一天,苹果股价大涨6.35%,创7月31日以来最大涨幅。不过,从全年来看,年内苹果股价已上涨66%。

  能否掀起换机潮?

  目前,苹果iPhone在全球市场有10亿用户,对于期待5G手机的iPhone用户来说,或将掀起一轮换机潮。

  中金公司指出,iPhone 12可能成为过去6年来最受欢迎的iPhone。据测算,在超过10亿的存量iPhone用户中,持有2017年及更早机型的iPhone用户占72%,潜在换机需求可期。iPhone 12有望激发积累的换机需求,支撑明年iPhone销量在连续5年下滑后重回双位数正增长。

  首创证券指出,2020下半年,新款iPhone规划产量预计为8000万部,而由于生产延迟,实际产量可能低于7500万部,剩余的将推迟至2021年初生产。新款iPhone系列加上此前畅销机型iPhone 11、iPhone XS、iPhone 11 Pro Max,iPhone SE2,使苹果系列手机有能力把握住未来一年的换机窗口,在巩固既有地位的同时,有望进一步提升市场份额。

  果链概念股怎么走?

  周二(10月13日),苹果概念股普涨。其中正业科技封涨停板,鹏鼎控股涨6.75%,百邦科技涨超4%,锦富科技、万盛股份、欣旺达均涨超3%。

  从目前公布的三季报预告来看,相关苹果产业链公司的三季报业绩普遍强势。爱施德预增47.24%至57.05%,歌尔股份预增70%至90%,立讯精密预增40%至60%,长盈精密预增106%至117%。

  天风国际研究与策略部副总监郭明錤10月11日发布最新研究报告称,iPhone 12发表后,供应链能否续涨,关键就在售价的表现。郭明錤认为,尽管5G是今年iPhone重要的元素,但由于5G还不普及,因此售价仍将左右新机表现,尤其以备货最多的iPhone 12最为关键。

  郭明錤认为,若iPhone 12售价低于iPhone 11(起始价699美元),那么在新机发表后,供应链股价将持续上涨;若iPhone12高于iPhone 11售价100美元以内,预期部份投资人会获利了结,观望预购情形;而iPhone 12售价若高于iPhone 11超过100美元,则会让供应链股价出现修正。

  目前来看,iPhone 12系列起售价为699美元,按照郭明錤分析,供应链股价将持续上涨。

  机构:5G+光学+结构+无线化为核心关注点

  中信证券最新研报认为,苹果引领智能手机创新,技术创新升级、价格策略调整、存量用户换机需求等有利因素推动销量增长。建议关注行业平台型公司及细分创新点龙头公司,包括歌尔股份、立讯精密、领益智造、信维通信、瑞声科技、工业富联、鹏鼎控股、欧菲光、蓝思科技、水晶光电等。

  充电方式而言,苹果手机自iPhone8开始保留有线充电的同时标配无线充电功能,但是由于发射端进展相对缓慢,近年来无线充电应用相对有限。随着今年新机取消附赠电源适配器充电头,并且发布MagSafe无线充电功能,我们认为将进一步加速手机无线充电应用的实质渗透。建议关注信维通信、立讯精密、领益智造等公司。

  音频传输而言,苹果手机自iPhone7开始取消3.5mm耳机孔,在2017-2020年期间迭代三款无线蓝牙耳机,并且2020年新机进一步取消附赠EarPods有线耳。我们认为,一方面苹果将加速无线耳机对有线耳机的替代,提升AirPods出货量水平;另一方面苹果进一步推进无线化战略,完善以智能手机为核心的智能手表、智能耳机等产品生态。建议关注歌尔股份、立讯精密等公司。

  平安证券最新研报称,手机上市相比往年延后,仍然关注5G换机周期 。

  从苹果的发展战略来看,更加重视互联网服务,通过软件应用与硬件的深度结合增加用户的粘性,也通过互联网服务增加收入。此前,苹果发布2020年第三财季(对应中国2020第二财季):服务部门方面(包括iCloud、AppleMusic和Apple Store)的营收为131.56亿美元,同比增速达到14.85%,服务部门的营收规模仅次于手机。iPhone季度营收264.18亿美元,相比去年同期的259.86亿美元增长1.66%;Mac季度营收为70.79亿美元,相比去年同期的58.20亿美元增长21.63%;iPad季度营收为65.82亿美元,相比去年同期的50.23亿美元增长31.04%;来自于可穿戴设备、家用产品及配件的营收为64.50亿美元,相比去年同期的55.25亿美元增长16.74%;

  iPhone 12系列不再随附电源适配器和EarPods,有利于促进苹果无线耳机AirPods的销售;

  随着苹果新机的发布和老机型的降价,苹果手机的价格区间进一步拓宽,消费者选择范围扩大。在5G换机潮和华为被制裁的背景下,预计2020年苹果iPhone 12系列新机出货量有望达到7500万台,中长期仍然看好苹果产业链核心供应商的业绩表现,建议关注立讯精密、歌尔股份、信维通信、东山精密、鹏鼎控股和领益智造等。

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