Hainan Technet

当前位置:主页 > 创业资讯 > 文章正文

叶檀:中国最恐怖的公司!美团很疯狂!虎视眈眈下 阿里地位不保!?_股价

发布时间:2020-10-10 14:30

曾经,有一只美好的股票摆在我眼前,我没有好好珍惜,直到现在它成为“亚洲第一股”,我才追悔莫及!

这段话,说的是腾讯。

还有一句话:你与一个亿的距离,只差一只腾讯控股。

美团在香港上市以来,在港股市场一路上涨,涨幅惊人。今年截至9月末,恒生指数下跌了11%,美团股价却从年初的102港币涨到了9月23日的246港币,上涨了1.4倍!

现在,美团市值高达1.5万亿,稳坐中国互联网上市公司市值第三位置,前两位是阿里和腾讯。

叶檀:中国最恐怖的公司!美团很疯狂!虎视眈眈下 阿里地位不保!?_股价

美团创立于2010年,6年后完成了一轮33亿美元融资,估值超过约1260亿人民币,创下未上市公司融资额新高。

两年后,美团在港股上市,定价69港币,市值约合人民币3381亿,一上市就超越了中国传统电商老二——京东432亿美元的市值!

短短两年,估值从1260亿上升到3381亿!

2018年,美团净亏损高达1154.77亿人民币,亏得血肉模糊,把投资者吓得不轻。外行看热闹,内行看门道,仔细看财报,会发现其中1022.37亿亏损是非经常损益,不是实际亏损。

把这一千亿亏损掰开揉碎后,美团净亏损其实是83.46亿人民币,其中45.5亿亏损是收购摩拜带来的,其余亏损主要是因为砸钱拓展新业务。

实际上,2018年美团多项经营数据略好于预期。第四季度营收198亿元人民币,同比增长89%,比市场预期的193.9亿高;而且主营业务餐饮外卖、到店及酒店业务已经合并,开始盈利。

叶檀:中国最恐怖的公司!美团很疯狂!虎视眈眈下 阿里地位不保!?_股价

2020年3月,美团2019年财报发布,盈利46.57亿人民币。

2020年疫情来袭,美团的服务的餐饮业、酒店、旅游业务影响严重,但美团依然给出了漂亮财报,上半年净利润25.02亿人民币,同比增长463%。股价疯狂上涨,最高到了280港币,现在股价是240港币,稍有回落。

从美团上市到2020年9月20日,刚好两年时间,股价从69港币到240港币,涨了2.5倍。

中国互联网界市值前三的公司分别是阿里、腾讯、美团。阿里是传统电商龙头、腾讯是社交领域龙头、美团是互联网服务龙头。

中国互联网界进入了ATM时代。

讲完美团的基本面和股价表现,讲讲檀香们最最关心的问题——美团还能买吗?

叶檀:中国最恐怖的公司!美团很疯狂!虎视眈眈下 阿里地位不保!?_股价

很多人担心,美团现在滚动市盈率太高了。

截至2020年9月22日收盘,美团的滚动市盈率为380.6,远高于29.6的阿里巴巴和43.1的腾讯。

这个数据看起来有点夸张。换种估值方式,就不夸张了。我们不用市盈率给美团估值,用市销率去估值。

为什么用市销率?市销率是股价除以每股营收。成长中的互联网公司可能会好几年不赚钱或者赚钱很少,前景依然很好,用市盈率估值会失真。最典型的例子是,亚马逊连续亏了20年才实现盈利,要是看市盈率,就不可能买亚马逊,投资者得后悔到失眠。

投互联网公司,基本上相当于风险投资,互联网公司不是常规的制造企业。为了市场占有率,常常不追求赢利,比如拼多多,我们对于互联网公司的市场占有率和商业模式要有深刻的理解。

2020年6月10日,美团市销率7.0。再看美团可比公司的市销率,互联网细分领域龙头阿里巴巴6.3、腾讯7.7;美团同行竞争者携程5.0、同程艺龙3.7。

市场会给头部企业、龙头企业估值溢价,所以给美团这种互联网生活服务业龙头7.0倍市销率,跟阿里相差不远,略低于腾讯,算是合理。

随着企业成长性消失,开始赢利。PE会慢慢下来。

券商发布了很多研报,分析美团三年经营状况,基于此进行了估值。根据近一个月研报,估值在270港币到362港币之间。

打开美团网站或者美团APP,会发现美团的业务不止外卖,还有酒店预订、民宿、猫眼电影、到店、美团买菜、共享单车、网约车、云端ERP等。

美团延伸到生活中的各个端口,是在布局生活中衣食住行的所有场景,在衣这个方面,美团跟淘宝、拼多多相比没有优势,但在食住行娱领域,美团一个也没有落下。现在半夜点火锅、送药,很多人脑子里第一个蹦出来的就是美团。

美团为什么如此强大?

美团不仅实力强,野心巨大,处处以阿里为对标,它能不能撼动阿里的地位?

为什么说,美团未来还能涨?

以上问题,我们会在接下来的视频节目里揭晓答案。

版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。